Ziel jeder Veranlagung ist es, höchstmögliche Erträge unter Abwägung von Chancen und Risiken zu erzielen. Als konservativ orientierter Anleger haben Sie sich an uns gewendet, um langfristig die Ertragschancen an den Kapitalmärkten wahrnehmen zu können, der Erhalt Ihres Vermögens steht für Sie allerdings im Vordergrund, dass wir den Schwerpunkt der Anlagen im sicheren Rentenbereich und in Festgeldern vorzunehmen haben.

Aktuell werden rund 85% der Anlagen in Anleihen mit Investmentrating A oder besser mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr (d.h. die Duration des Anleihenportfolios beträgt weniger als zwölf Monate) investiert. Die Top-Holding im Risikoanteil entsprechen im Wesentlichen den Kaufempfehlungen unserer Research-Abteilung.

Im ersten Halbjahr hat sich unsere Einschätzung, dass sich die Finanzkrise ausweiten wird und es an den Aktienmärkten sehr schwer wird eine positive Performance zu erzielen, bewahrheitet. Die Zurückhaltung in Form einer niedrigen Risikoquote in der Asset Allocation und insbesondere die strikte Einhaltung von Stopp-Loss-Limiten bei unseren Top-Empfehlungen im Aktien Bereich, haben allerdings dazu geführt, dass neben den Zinserträgen in der Sicherheitsquote auch Kursgewinne in der Risikoquote erzielt werden konnten.

Für das zweite Halbjahr bleiben wir äusserst skeptisch eingestellt, mehr noch im zweiten Halbjahr sehen wir neben einer schwachen Aktien Börse auch die Gefahr sinkender Rohstoffmärkte. Wir sind daher im Rohstoffsektor nicht mehr investiert und am Aktienmarkt nur noch in ausgewählten Sondersituationen. Daneben werden wir versuchen kurzfristige Trading-Chancen wahrzunehmen und damit die Performance weiter zu verbessern.